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Wall Street a fini en baisse mercredi
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La Fed a relevé ses taux d'un demi-point comme prévu
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Powell dit que les taux resteront élevés pendant longtemps
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A suivre les chiffres des ventes au détail aux USA
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Nouvelle détérioration de l'économie chinoise
par Claude Chendjou
PARIS, 14 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse jeudi à l'ouverture, les investisseurs étant susceptibles de
continuer à faire preuve de prudence avant les annonces de politique monétaire
en zone euro et au Royaume-Uni et après les déclarations du président de la
Réserve fédérale américaine (Fed) qui a jugé prématuré d'évoquer une réduction
des taux d'intérêt.
D'après les premières indications disponibles, le Dax .GDAXI à Francfort
devrait perdre à l'ouverture 0,41%, le FTSE 100 .FTSE à Londres 0,14% et
l'indice EuroStoxx 50 .STOXX50E 0,48%.
La Fed a annoncé mercredi une hausse d'un demi-point de son taux d'intérêt
directeur et fait part de nouvelles projections économiques qui impliqueront au
moins des hausses de taux supplémentaires de 75 points de base en 2023 et une
croissance très limitée de l'économie américaine.
Les propos de Jerome Powell, le président de la Fed, lors de la conférence
qui a suivi ces annonces, ont été jugés non seulement restrictifs mais ils ont
également réveillé les craintes d'une récession, provoquant une inversion encore
plus marquée de la courbe des rendements des taux entre les obligations à court
terme et celles à long terme.
"C'est un message très 'hawkish' de la Fed: un taux terminal nettement plus
élevé qu'en septembre avec également un risque réel de hausse", écrivent dans
une note les analystes de TD Securities, faisant référence à la projection par
la Fed d'un pic de taux au-dessus de 5%, un niveau inédit depuis la forte
récession économique de 2007.
Des relèvements de 50 points de base des taux d'intérêt de la Banque
centrale européenne (BCE), de la Banque d'Angleterre (BoE) et de la Banque
nationale suisse (BNS) sont également attendus ce jeudi.
Côté statistiques économiques, les investisseurs prendront connaissance à
12h30 des données mensuelles sur les ventes au détail aux Etats-Unis. Le
consensus Reuters table sur une contraction de 0,1% d'un mois sur l'autre après
un gain de 1,3% en octobre.
En Chine, les ventes au détail ont reculé de 5,9% en novembre, la
contraction la plus forte depuis mai, tandis que la production industrielle a
ralenti à 2,2% en rythme annuel et les investissements dans l'immobilier ont
chuté de 19,9%, à un creux de plus de 20 ans.
LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE: nL8N3343YB
Hennes & Mauritz (H&M) HMb.ST doit publier son chiffre d'affaires pour le
quatrième trimestre.
A WALL STREET
La Bourse de New York a fini en baisse mercredi, à l'issue d'une séance
volatile, après que la Fed a décidé de relever les taux d'intérêt de 50 points
de base, comme attendu, mais en disant anticiper des taux élevés pour une durée
plus longue.
L'indice Dow Jones .DJI a cédé 0,42%, ou 142,29 points, à 33.966,35
points.
Le S&P-500 .SPX , plus large, a perdu 24,33 points, soit 0,61%, à 3.995,32
points.
Le Nasdaq Composite .IXIC a reculé de son côté de 85,93 points (0,76%) à
11.170,89 points.
EN ASIE
A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei .N225 a fini en baisse de 0,37% à
28.051,7 points et le Topix .TOPX , plus large, a reflué de 0,18% à 1.973,9
points, freinée par les inquiétudes sur les projections de la Fed.
En Chine, le SSE Composite .SSEC de Shanghai abandonne 0,14% et le CSI 300
.CSI300 cède 0,03% après des statistiques montrant une nouvelle détérioration
de l'économie.
TAUX
Dans les échanges en Asie, le rendement des emprunts américains à dix ans
US10YT=RR recule à 3,49% et celui à deux ans à 4,24% tandis que le "spread"
entre ces deux maturités passe à -75,2 points, une inversion signalant une
récession à un horizon à court terme.
En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans DE10YT=RR a fini en
hausse à 1,93%, soutenu par les informations de Reuters selon lesquelles les
prévisions présentées jeudi par la BCE incluront une inflation encore supérieure
à 2% en 2025.
CHANGES
La perspective d'une hausse des taux aux Etats-Unis pendant une longue
période soutient le dollar .DXY qui avance de 0,17% face à un panier de
devises de référence.
L'euro EUR= recule à 1,0655 dollar (-0,25%) et la livre GBP= abandonne
0,22% à 1,2394 dollar avant les décisions de la BCE et de la BoE.
PÉTROLE
Les cours pétroliers sont orientés à la baisse dans les échanges en Asie
avec la vigueur du dollar tandis que la perspective d'un prolongement du
resserrement monétaire des banques centrales provoque des craintes sur la
demande.
Le Brent perd 0,71% à 82,11 dollars le baril LCOc1 et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,88% à 76,60 dollars CLc1 .
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 DÉCEMBRE:
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
FR 07h45 Indice Insee du climat des décembre 100 101
affaires
USA 13h30 Indice d'activité "Empire décembre -1,00 4,50
State"
USA 13h30 Inscriptions au chômage sem. au 230.000 230.000
10/12
USA 13h30 Indice d'activité "Philly décembre -10,0 -19,4
Fed"
USA 13h30 Ventes au détail novembre -0,1% +1,3%
- hors automobiles +0,2% +1,3%
USA 14h15 Production industrielle novembre +0,1% -0,1%
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Matthieu Protard)
